18家上市公司退市持续加大监管力度

继*ST博元、欣泰电气、*ST长生之后,A股市场又一例可能被实施重大违法强制退市的公司或登场。千山药机2日发布公告,公司于11月29日收到《中国证券监督管理委员会行政处罚及市场禁入事先告知书》(下称《事先告知书》),公司连续4年净利润实际为负,触及重大违法强制退市情形。

今年以来,沪深两市累计有18家公司通过多种渠道退市,数量创历史新高。“出现一家,退市一家。”近年以来,监管退市态度坚决,彰显威力。分析人士表示,严监管背景下,今年已有多家*ST公司退市,投资者须保持理性,切忌“火中取栗”。

A股“新陈代谢”常态化

2月12日晚上,拥有1000多万粉丝的“牌王马洪刚”和上百万粉丝的“阿胶利哥”、“李宣卓(酒仙)”与善品公社进行了连线直播,借助自己在快手平台长时间积累的品牌形象,向粉丝推荐善品公社出品的石棉黄果柑和云南省红河梯田红米等扶贫产品,1小时内便销售了1吨农产品。

“为什么要开假的票据?”

此外,根据《实施办法》,上市公司被移送公安机关与退市已脱钩,今后被移送的公司将不再被暂停上市。为此,重大违法过渡期安排还明确规定了新规实施前已被移送但尚未终止上市公司的适用安排。根据新老划断,上市公司已披露被证监会认定构成重大违法行为或被依法移送公安机关,但未被作出终止上市决定的,区分以下情形处理:已被作出暂停上市决定的,如不存在其他暂停上市或终止上市的情形,继续维持暂停上市状态;已被实施退市风险警示的(创业板为披露暂停上市风险提示公告),如不存在暂停上市或终止上市的情形,继续维持停牌状态。上述两种情形需待人民法院对公司作出有罪裁判且生效后,依据新规判断是否构成重大违法强制退市情形。目前,金亚科技即属于上述情形。

“掌握高明华等人的违纪违法事实的关键在于拿到其购买高档香烟、酒水的原始票据。”核查组的分析直指一个关键人物,即经手各类票据的该公司办公室主任章巨龙。

很快,问题线索移送至富阳区纪委监委。同年2月,富阳区纪委监委成立核查组,对高明华、许路生等7人违反中央八项规定精神问题进行初核。

经查,2014年至2018年12月期间,高明华、许路生等人经班子集体研究,授意财务人员以虚假列支等方式违规套取资金购买烟酒,累计达137.16万元。高明华、许路生等人违规公款大吃大喝,违规消费高档烟酒,在多家饭店吃喝545次,餐费金额累计达77.62万元。2014年至2018年每年春节前,高明华、许路生等人经班子集体研究,向公司中层以上干部违规发放土特产和烟酒等,共计价值9.3万元。2017年以来,高明华、许路生等人多次违规组织职工旅游,公款支付13.26万元。

富阳区粮食收储公司是该区唯一一家承担政策性粮食收储业务的国有独资企业。根据该区国资委下发的《富阳区区属国有企业运营经费管理暂行办法》,粮食收储公司在2014年至2018年期间所发生的业务招待等相关费用参照市场类企业执行。因此,该公司每年都有一定数额的业务招待费,用于区属国有企业正常经营管理。

“这些票据都是假的,是我们年前去开的。”自知无法隐瞒,章巨龙交代了事情真相。

“你们看,这几张票据虽然注明的时间是2015年,但看上去却非常新。”这个发现加重了大家的怀疑。

2019年1月,富阳区委第一巡察组在对粮食收储公司开展延伸巡察时发现,其存在虚开发票套取公款用于非经营性开支等问题。

“总体而言,ST板块炒作依然风险不小,投资更多还要依靠对公司深入调研、并购重组政策和退市政策的了解等。”东北证券研究总监付立春分析。新时代证券首席经济学家潘向东指出,监管部门对于打击“炒壳”“养壳”等从严监管的基调从来没有变化。10月18日,证监会正式发布《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》,表示将打击恶意炒壳、内幕交易、操纵市场等违法违规行为。巨丰投顾投资顾问总监郭一鸣认为,对于退市股,投资者应保持理性、远离炒作,切忌“火中取栗”。伴随制度的不断完善优化,未来A股有望进一步对标成熟市场,退市周期更短、效率更高。

就这样,2014年至2018年,高明华等人违反国家法律法规,以虚假列支等方式违规套取资金用于列支日常购买的烟酒、土特产及餐费等,累计达137.16万元。

特别值得指出的是,此次活动中快手电商团队与扶贫团队合作,携手扶贫企业“善品公社”,以“善品公社”快手号为依托,帮助四川省石棉黄果柑等多个贫困县区的农产品更好对接市场和消费者,支持种植农户和合作社共克时艰。

监管退市态度坚决,彰显威力,但ST概念板块依旧逆势崛起,截至12月4日,最近20个交易日以来,Wind ST概念指数累计上涨4.53%,跑赢同期上证指数、深证成指表现。

在经历了两次谈话后,核查组基本掌握了高明华等人以虚假列支等方式违规套取资金购买烟酒的基本事实。可是,原始票据被销毁让此案缺少了最为重要的证据。

“巡察组进驻之后,我就把这些原始凭证都销毁了。”

“出现一家,退市一家。”近年以来,监管态度坚决,彰显威力。近期多家上市公司涉嫌重大违法被强制退市。针对投资者关心的何种行为会被认定为“重大违法”而强制退市等问题,深交所相关人士解释了重大违法强制退市标准和适用情形。

“在此情形下,公司现处的财务类指标退市程序将与可能的重大违法强制退市程序出现叠加。深交所将按照‘触及即适用’原则,在其中任一情形触发终止上市条件时启动终止上市程序,并依规作出终止上市决定。”深交所2日发布公告称。

3天后,核查组再次找到章巨龙谈话。

正当他们打算帮助进一步加大销售力度时,突发疫情,后续收储的300吨优质红枣至今仍然无法销售。针对这种情况,此次的“携‘手’助农”活动特别给予“慈心农场”大量流量补贴和运营技巧支持,希望能帮助阿克苏农户尽快解决销路问题。

“因为原来的票据上大部分都是酒水和香烟,饮料不太多。所以我们要求烟酒店给我们伪造一些票据,将时间分开写。”

业内人士表示,鉴于《实施办法》是对2014年《退市意见》的解释,其效力始于《退市意见》生效后,不属于溯及以往。该过渡期规定较好地协调了新老划断中的有关问题,既没有对以往已经查出连续造假的公司“突然死亡”,也释放了从严监管的信号。同时《实施办法》发布之时,上市公司2018年年报尚未开始编制,即使上市公司自2015年开始造假,只要其心怀敬畏之心,在《实施办法》出台后“及时收手”,由于仅三年造假,触发重大违法退市标准的可能性也较小。

最后,他们想到了巧立名目,改头换面套取资金,即通过食品、办公用品、装卸费、运输费等各种名目的发票列支日常购买的烟酒、土特产及餐费等。以“装卸费”为例,高明华等人的操作流程是这样的,办公室拿到烟酒商店、饭店的结算单后,由业务科做好虚假的出库凭证、预算并开具劳务发票,报财务科审核后,由经理与副经理联签联审,等资金到账后再去支付相关费用。

“昨天我说原始凭证被销毁是不属实的,其实我都放在家里了。我回去考虑了一个晚上,感觉再这样欺骗下去是不行的。”章巨龙把所有的原始凭证以及一只存有相关人员领取烟酒、土特产清单的U盘交给了核查组。

“对于《实施办法》实施前已经完成重组上市的公司,不因重组上市完成前的上市公司重大违法行为对其强制退市;上市公司在被处罚时已经通过重组上市等方式‘脱胎换骨’,生产经营和公司治理得到实质改善,如再因重组上市前的上市公司重大违法行为被退市,则有‘代前人受过’之嫌,对借壳方和投资者而言有失公平,也违背了执行重大违法强制退市制度的立法初衷。”上交所有关人士解释。另外,《实施办法》实施后,不再给予豁免,重组方应做好尽职调查,保护中小投资者合法权益。

然而,对于公司经理高明华等人来说,这笔资金用起来却感觉“捉襟见肘”。从2014年开始,高明华和其余4名班子成员及2名中层干部一起,欺上瞒下,顶风违纪,借公务接待之机大吃大喝、借单位福利之名发放土特产和烟酒、借外出考察之名公款旅游,涉案金额累计超过百万元,成为盘踞在粮食系统内的一窝“硕鼠”。

像新疆阿克苏是全国优质红枣种植基地,但2019年的新枣阿克苏农户只能卖2元/斤,甚至有农户为了换钱过年1元/斤卖掉。春节前,在快手拥有8万粉丝的“慈心农场”受当地农1师6团邀请,帮忙收储了100吨红枣,经过挑拣分级、清洗加工后,在快手上以9元/斤的包邮价格销售在超市能卖到20多元/斤的优质红枣。

2019年2月15日,在第一次与章巨龙谈话时,核查组顺利地从其手中拿到了150多张注明着“食品”“饮料”“矿泉水”等各种名目的票据,但这些票据中注明“烟酒”的却寥寥无几。

值得关注的是,为体现从严执行重大违法强制退市制度理念,兼顾新旧规则衔接的连续性,《实施办法》将2015年的年度报告作为年报造假规避退市新老划断的起算点,即追溯后,自2015年起净利润连续四年为负或者净资产连续三年为负(创业板为连续两年)触及终止上市标准的才予以退市。

2019年5月,富阳区纪委监委对该起案件进行立案审查调查。在事实和证据面前,高明华等人分别交代了全部违纪违法事实,涉案7人也分别受到相应处理。与此同时,该区商务局前后两名分管领导,因履行“一岗双责”不力问题,分别受到通报和诫勉处理。(本报记者 颜新文 通讯员 刘珺)

提到如今疫情对自己产品带来的影响,种植黄果柑的宋奶奶苦恼不已:“眼看这两年柑子卖得好了起来,马上到果子采摘的季节,可现在突然出了这个疫情,村子里还没有客商来采购。”宋奶奶对自家黄果柑的销售忧心忡忡,“感觉今年卖得特别难”。而快手电商、快手扶贫与善品公社合作推出的直播带货给宋奶奶和合作社解决了眼前的麻烦,带来了希望。

2019年8月,高明华受到留党察看二年处分,被免去粮食收储公司经理职务;许路生受到撤销党内职务处分。其他相关责任人受到相应处理。

多元化“出口”畅通,A股市场2019年迎来退市“大年”。截至12月4日,沪深两市共有18家公司“离场”。*ST海润、*ST众和、*ST华泽、*ST雏鹰、*ST华信、*ST印纪、*ST大控、*ST神城、*ST华业9家公司被强制退市(其中6家属于面值退市),*ST上普股东大会决议主动退市,小天鹅等8家公司通过并购重组渠道退市。A股“新陈代谢”步入常态化,多元化、市场化、常态化的退出机制基本建立。

“难道他们套取公款只是为了购买食品、饮料?还用了这么多钱?”在结束与章巨龙的谈话后,核查组对票据的真实性产生了怀疑。

在快手的电商生态中,农业始终是至关重要的一环,助农利农的“新农商”和“新公益”都是快手电商生态努力的目标之一。在农业现代化发展的今天,扶贫助农的形式也逐渐变得多样化,电商带货正在改变贫困农村地区的农产品销售境况。电商直播可以直接连接农产品原产地与消费者,在特殊时期形成对口销售的模式,在销售渠道普遍受到影响的情况下,大幅降低农产品在渠道环节的流通成本。支持此次“携‘手’助农”活动的中国扶贫基金会也表示,电商消费扶贫是如今商业经济的新趋势,感谢快手此次对农户及扶贫的支持,也期待未来与快手开展更为深入的合作。

“那真实的票据和你们平时领取烟酒、土特产的清单放在哪里了?”

“近年来,证监会持续加大退市监管力度,为落实《证券法》相关规定,证监会在2014年11月发布的《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》(下称《退市意见》)中首次明确了重大违法强制退市的相关标准和程序。2018年7月,证监会修订了《退市意见》,进一步完善了相关规则。2018年11月,沪深交易所制定并发布了《上市公司重大违法强制退市实施办法》(下称《实施办法》)等相关配套新规,其中年报造假规避退市和‘五大安全’重大违法具体标准为本次规则完善中重点明确、细化解释的内容,相关规则发布后,长生生物成为首家触发‘五大安全’重大违法强制退市的公司。”上述深交所人士表示。

该公司各类接待繁多,违反公务接待管理规定,违规消费高档烟酒已成为家常便饭。在问及该公司提供什么品种的酒水时,高明华这样说道:“白酒主要是茅台、舍得等,请部门人员吃饭的时候,一般都将茅台酒灌在可乐瓶里,请省外业务单位吃饭直接就拿茅台酒出来招待。我们每个月大概要安排十二三桌饭,红酒要喝掉十几箱,茅台要喝掉两三瓶……”

没想到,1天后,章巨龙主动找到核查组。

“这些票据看上去不像是旧的,你能说说是怎么回事吗?”核查人员开门见山问道。

然而,和章巨龙的接触竟是一波三折。

除了从严执行重大违法强制退市连续会计年度财务指标起算时点外,重大违法过渡期安排中还设置了重组上市重大违法的例外情形,并实施新老划断。

电商渠道已经成为农业销售的新选择。2019年4月,快手开展福苗计划春季专场活动,在国务院扶贫办的指导下,联合共20多家官方机构,销售超过10万件扶贫产品,帮助16万建档立卡贫困人口增收。12月,快手参与“四川扶贫好产品迎春年货大集”活动,联动线上线下,在活动现场搭建直播间帮助销售四川扶贫特产。

关于年报造假规避退市的具体情形,《实施办法》第四条第(三)款作了明确规定,“上市公司披露的年度报告存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,根据中国证监会行政处罚决定认定的事实,上市公司连续会计年度财务指标实际已触及《股票上市规则》规定的终止上市标准,其股票应当被终止上市。”对于实际已触及《股票上市规则》规定的终止上市标准,即处罚认定的结果显示上市公司的净利润已经四连亏,或净资产已经连续三年为负,上市公司靠造假掩盖了上述情形,应回归本来面目,对其进行强制退市,净化市场生态。

善品公社是中国扶贫基金会发起成立的产业扶贫社会企业。截至2019年12月,善品公社已经在四川、云南、山西等14省35县的51个项目点落地,扶贫产品涵盖生鲜、坚果、饮品和粮油四大类,受益小农户23685户,参与支持的消费者超过10万人。

据了解,自2020年2月10日起,凡是在快手站内发布带有“携手助农”标签的生鲜果蔬类电商短视频,快手电商将给与流量倾斜,曝光上不封顶。同时,快手电商邀请众多头部主播,免费为需要帮助的农业类电商账号助力卖货,并且对需要支持的农户和企业,安排食品行业的专业运营人员进行辅导,从流量助推到内容构建,解决新账户的冷启动问题。

分析人士指出,从严监管下,ST概念“鸡犬升天”的情况很难延续。如本次可能被重大违法退市的千山药机,在今年5月千山药机的股东大会上,公司董事长刘祥华曾抛出“股票赌博论”,称公司股票“退市的话就没了,恢复上市肯定涨很多倍”。这也是对投资者投机心态的精准刻画,这一判断一语成谶,企图“搏一把”的投机者终将被市场无情抛弃,面临“血本无归”的境地。再如今年面值退市的几家公司,其股价无不几起几落,部分投资者出于各种原因参与其中,最后无不因公司退市损失惨重。此外,从全年来看,Wind数据统计,截至12月4日,A股市场共有144只ST股,年初至今100只股票股价累计下跌。多家“披星戴帽”股年报业绩预告续亏,四季度或扭亏无望,上市公司退市风险较大。

违规确认销售收入、虚构客户销售回款、虚减坏账准备、虚增利润等,千山药机2日公布的《事先告知书》细数公司相关违法违规行为。

据估算,该公司每年的业务招待费就高达40多万元。在党中央坚持不懈推动中央八项规定精神落实、驰而不息纠治“四风”的大背景下,如何将这一笔笔高昂的费用“洗白”,并通过正规途径报销,高明华等人为此绞尽了脑汁。